摘要: ·共有120支开放式证券投资信托计划(下文简称“私募基金”)入选MCRI。 | |||||||||||||
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一、市场综述 2010年3月,市场总体呈现区间波动的走势,沪深300指数全月小幅上涨1.95%。虽然本月中小盘指数连创新高、创业板个股全线上涨,其中神州泰岳已成为沪深两市第一高价股,但受权重股持续疲软的拖累,沪深300指数仅上涨1.95%。本月成交量比2月有所回升,指数波动幅度进一步减小,在一定程度上说明市场各投资主体对未来趋势判断分歧较小。本月行情表面波澜不惊,但结构性热点层出不穷,重组股、创业板、科技股和区域热点板块受到市场追捧。 | |||||||||||||
二、仓位分析 据国信证券4月6日发布的《2010年3月份基金行业分析》报告显示,“截止3月末,偏股型基金月平均持股仓位环比略增0.07%。其中股票型基金股票持仓比例由2月末的83.4%提高至3月末的83.7%,增加0.33个百分点,混合型基金持仓同期微降0.2个百分点至3月末的71.9%。” 华润信托2010年3月31日仓位统计结果显示(表一):对比2010年2月末,私募基金平均仓位由58.73%上涨至68.29%。在沪深300指数上涨1.95%的背景下,MCRI私募基金平均仓位上涨9.56个百分点。公募基金与私募基金月度仓位差异减小,并且都保持在高仓位状态,显示公募基金和私募基金对后市判断趋于乐观。 | |||||||||||||
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数据来源:华润信托 | |||||||||||||
本月高仓位(仓位超过70%,含70%)私募基金74支,占样本数量的61.67%,其中仓位在90%(含90%)-98%区间内的私募基金20支,仓位在98%(含99%)-100%区间内的的私募基金30支;中仓位(持仓40%-70%,含40%)私募基金15支,占样本数量的12.50%;低仓位(持仓低于40%)私募基金31支,占样本总数的25.83%。与上月相比,高仓位私募基金数量大幅增加,低仓位私募基金数量明显减少,本月超过一半的高仓位私募基金仓位超过90%,表明多数私募基金对后市判断较为乐观。 | |||||||||||||
数据来源:华润信托 | |||||||||||||
数据来源:华润信托 | |||||||||||||
考虑到同一投资顾问管理的产品大部分采用复制策略,因此,下面以投资顾问公司为单位分析仓位分布情况。投资顾问仓位分布图显示,在3月份选择高仓位策略的投资顾问比例为64.71%,其中超过一半高仓位投资顾问的仓位接近100%;选择中、低仓位策略的投资顾问比例同为17.65%。与上月相比,选择高仓位策略的投资顾问数量明显增加,而选择低仓位策略的投资顾问数量则大幅减少。该结果与私募基金产品支数分析的结果基本一致,私募基金管理人对后市判断偏向乐观。 | |||||||||||||
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综述,通过对私募基金产品分析和投资顾问分析,结果均显示多数私募基金对后市判断偏向乐观,与公募基金对后市乐观判断趋于一致。 三、 MCRI业绩评价 (一)短期(最近一个月) MCRI指数收于1953.84点,月收益率为2.26%。MCRI涵盖的120支私募基金的本月收益率中值为1.54%。同期,A股市场走势呈现区间波动,沪深300指数小幅度上涨1.95%,MCRI月回报率高于大盘0.31个百分点。 | |||||||||||||
数据来源:华润信托 | |||||||||||||
(二)中期 (最近一年及以上) 2009年3月31日至2010年3月31日,大盘经历了5个月的单边上涨和7个月的区间震荡,沪深300指数上涨33.41%,同期,MCRI上涨32.23%。 | |||||||||||||
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(三)长期(最近两年及以上) 截至本报告期末,存续期在两年及以上的MCRI私募基金共48支,最近2年总回报率为19.23%,高于大盘30.97个百分点,其中,25%的私募基金获得正收益。并且,期间在市场大幅波动的背景下,69%的私募基金夏普比例仍为正值。 | |||||||||||||
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